Căutarea neîncetată a lui Ray Dalio pentru echipamentul secret al economiei globale
Proprietarul celui mai mare fond de acoperire din lume a studiat istoria crizelor pentru a anticipa următoarea. Scopul dvs. este să găsiți un mecanism care să vă ajute să investiți în prezent și să prevedeți viitorul.
La sfârșitul anului 2018, Ray Dalio s-a cufundat într-un studiu singular: de ce națiunile și imperiile reușesc sau nu, ce fel de monedă au folosit, cum erau piețele lor Da de ce s-au repetat crizele. Dalio a mărturisit că a fost forțat să facă acest lucru „văzând o serie de evoluții neobișnuite care nu se mai întâmplaseră înainte în viața mea, dar despre care știa că se întâmplaseră de mai multe ori în istorie”.
Ideea lui Dalio era să găsească un fel de mecanism secret asta îl va ajuta, nu numai să descifreze substratul trecutului, ci și să investește în prezent și imaginează viitorul. Dacă ați găsi acel mecanism, ați putea să vă gestionați mai bine firma de investiții Bridgewater, cel mai mare fond de acoperire din lume, administrând 132.000 de milioane de dolari.
Ceea ce se afla în spatele acestei căutări a fost un episod care i s-a întâmplat în anii 70. Ray Dalio a povestit într-un post „Pulse” cum a fost revelația sa. „Prima dintre marile mele surprize mi-a venit în 1971, când Aveam 22 de ani și lucram ca funcționar la bursa din New York la o bursă de vară. Într-o duminică seara, 15 august 1971, președintele Nixon a anunțat că Statele Unite vor renunța la promisiunea de a permite dolarului de hârtie să se transforme în aur. "Până atunci, exista standardul auriu prin care, dacă doriți să schimbați dolari în metalul prețios, puteți face acest lucru perfect, deoarece există un paritate.
Dar, după anunțul lui Nixon, s-a încheiat acea lume care a dus dolarul să scadă. În timp ce îl asculta pe președintele SUA vorbind, Dalio și-a spus: „Acest lucru nu poate fi bun”. Așa că a devenit public așteptând haos, deoarece stocurile vor cădea. "În loc să scadă, bursa a crescut cu aproximativ 4%. am fost socat. Asta pentru că nu a experimentat niciodată o devalorizare. În zilele care au urmat, am căutat în istorie și am văzut că au existat multe cazuri de devalorizări valutare care au avut efecte similare pe piețele de valori. Studiind mai departe, Am aflat de ce s-a întâmplat asta și am învățat ceva valoros care să mă ajute de multe ori în viitor. Au fost necesare câteva dintre aceste surprize dureroase pentru a mă face să realizez că trebuie să înțeleg toate marile mișcări de piață și economice. ".
În vara anului 1973, Dalio Și-a finalizat masteratul în managementul afacerilor de la Universitatea Harvard și în 1975 a fondat propria firmă de investiții, Bridgewater. În realitate, a fost un „hedge fund” sau un hedge fund, adică o firmă care caută în permanență ceea ce ar putea fi cea mai profitabilă investiție pentru clienții săi, ceea ce poate însemna dobândirea unor riscuri enorme, dar și anticiparea altora.
Pentru a nu-și da greș clienților, de-a lungul vieții sale profesionale, Dalio s-a străduit să găsească mecanismul care mișcă economia. Dar nu a vrut să se uite la termen scurt, ci pe termen lung, deoarece una dintre greșelile investitorilor nu este studierea ciclurilor.
Ciclurile economiei
Dalio a observat că există cicluri care durează între 50 și 100 de ani, și în fiecare schimbare de ciclu, a existat o fază de tranziție de aproximativ 10 până la 20 de ani.
Ce s-a întâmplat în mod special în ciclurile mari? Au existat „perioade fericite și prospere” în care oamenii s-au îmbogățit și, de fapt, oamenii au reușit să-și împlinească visele lucrând armonios. Și apoi a fost „perioade mizerabile și deprimante” în care au fost dezlănțuiți lupți pentru avere și putere care a rupt armonia și productivitatea și uneori „duc la revoluții sau războaie”.
Dalio a numit aceste perioade rele „curățarea furtunilor”, deoarece au eliminat „slăbiciunile și excesele” precum prea multă datorie și au readus societatea „la o bază mai solidă, uneori dureroasă”. Avantajul este că au generat adaptări care au întărit întregul, deși, în general, au schimbat bucățile de cine era în vârf și cine a impus regulile ordinii mondiale.
Ciclurile lui Dalio semănau ciclurile Kondratief. Acest economist rus de la începutul secolului al XX-lea, a vorbit despre perioade de 50 de ani împărțite în patru faze și s-au bazat în principal pe inflație. Dalio se bazează pe creanţă.
În cele din urmă, în martie 2020, Dalio a început să dea formă investigațiilor sale, dar în loc să le pună într-un sertar pentru consultarea sa personală, a decis să le împărtășească umanității cu antetul „Ordinea mondială în schimbare” (Ordinea mondială în schimbare). Dalio a început să-și publice concluziile pe capitole pe Linkedin și pe site-ul său, dar și le-a trimis mii de oameni din lume prin e-mail. Ceea ce face Dalio este ceea ce făceau autorii serialelor din secolul al XIX-lea: publicarea unei cărți pe capitole.