Acoperirea unui portofoliu
Hedging derivat este o strategie concepută pentru a elimina sau cel puțin a minimiza pierderile pe care le poate provoca o mișcare nefavorabilă a prețurilor.
Această strategie este deosebit de relevantă în anumite perioade, cum ar fi vara, deoarece din cauza sărbătorilor, investitorii cu amănuntul nu pot fi conștienți de piață în orice moment.
Realizarea unei acoperiri de portofoliu vă permite să fiți mai liniștiți în cazul unei posibile scăderi a prețului acțiunilor pe care le avem în portofoliu. Pârghia oferită de instrumentele derivate va face ca costul acoperirii să fie mai mic decât valoarea portofoliului.
Exemplu de acoperire a unui portofoliu de acțiuni spaniole cu contracte futures
Să ne imaginăm un portofoliu de 250.000 de euro alcătuit din următoarele valori:
| Telefon | 50.000¤ |
| Ferrovial | 50.000¤ |
| Marline | 50.000¤ |
| Melia | 50.000¤ |
| Iberdrola | 50.000¤ |
Deși ar exista posibilitatea de a acoperi aceste poziții cu contracte futures pe fiecare dintre acțiunile pe care le avem în portofoliu, va fi mai ușor și mai puțin costisitor pentru investitor să facă acest lucru prin contractele futures pe indicele Ibex 35.
Pentru a cunoaște câte contracte futures ar trebui să vindem, trebuie să cunoaștem beta-ul acestor valori, adică sensibilitatea pe care o au aceste valori față de când există mișcări pe piață (aceasta poate crește sau scădea) mai mult sau mai puțin decât indicele de referință în aceeași perioadă).