Mașinile preiau piețele de cinci zile din Wall Street
Software-ul de investiții cumpără și vinde acțiuni în milisecunde și reprezintă deja jumătate din tranzacționare la bursa din New York.
Serguey Aleynikov a fost interceptat pe 3 iulie pe Aeroportul Internațional Newark de mai mulți agenți FBI. Acest imigrant rus care locuiește în New Jersey a fost arestat sub acuzația de furt de coduri de computer top-secret. Dar nici secretele nu erau militare și nici destinul lor, aparent, nu era o putere străină. Aleynikov era angajat al Goldman Sachs și este acuzat că a luat codul folosit de programele automate de investiții ale acestei firme.
Această poveste de spionaj a adus în prim plan ceva despre care s-a discutat în mod regulat în cercurile financiare de luni de zile: ponderea crescândă a operațiunilor automate pe piața de valori. Conform Bursei de Valori din New York, există săptămâni în care jumătate din afacere este realizată de computere, fără intervenția umană. Se uită la piață, se uită, decid și cumpără. Și apoi vând. Într-o chestiune de milisecunde. Conform surselor pieței, participarea mașinilor la bursă ajunge la 70% dacă se adaugă operațiunile desfășurate în bursele netradiționale. Și câștigi mulți bani. Joe Saluzzi, un broker american la Themis Trade, estimează că perechea de sute de firme care fac tranzacții de înaltă frecvență poate câștiga aproximativ 21 de miliarde de dolari pe an.
Astfel, deși materialul presupus furat de Aleynikov consta din doar 32 de megabyți de cod de computer, care s-ar potrivi pe un telefon mobil destul de scăzut, valoarea acestuia este dificil de calculat. Plângerea procurorului aruncă ceva mai multă lumină asupra conținutului său: „Instituția financiară a dezvoltat de-a lungul anilor o platformă computerizată care îi permite să facă față vânzărilor sofisticate, de mare viteză și de volum mare. în legătură cu evenimentele de pe piață. Aceste operațiuni generează de obicei multe milioane de dolari pe an. ".
Deținutul fusese programator pentru această platformă de tranzacționare de înaltă frecvență Goldman timp de doi ani. Slujba lui a fost să le modeleze sistemele automate de investiții. „Ei se numesc automatizatori de piață automatizați și este o tehnică pe care o folosesc fondurile speculative sau dealerii de brokeri. Au computere mari și sofisticate adăpostite cât mai aproape de serverele NYSE sau Nasdaq, pentru a avea o viteză mai mare. Viteza este totul în această afacere; titlurile pot fi mutate în 50 de milisecunde ", explică Saluzzi.
Programele captează informații de piață care pot fi relevante. Prin algoritmi matematici complicați caută modele de comportament și, în consecință, operează. Deși o fac prin pachete mici de acțiuni - pentru a ascunde urmele -, mișcă sume mari de bani. Astfel, indiferent cât de mică este variația prețului, oricine este înaintea celorlalți câștigă mulți bani. Iar gama de operațiuni desfășurate este la fel de largă și complexă pe cât se poate aștepta din imaginația unei armate de matematicieni milionari înarmați cu supercalculatoare.
Acum, computerele câștigă bani numai dacă au un avantaj față de concurența lor, care nu sunt oamenii, ci alte computere. Acest avantaj este obținut fie de infrastructură (mașini mai bune și mai rapide), cât și de sofisticarea programelor care funcționează. Este o adevărată cursă a înarmărilor și, ca în orice cursă a înarmărilor, informația este putere. De aceea, furtul programului pare a fi ceva dintr-un film de spionaj.
De fapt, potrivit plângerii, "platforma este confidențială. Nu se acordă licențe, codul computerului nu este partajat. Instituția financiară consideră că unele caracteristici ale platformei sale îi conferă un avantaj competitiv față de alte firme. Și dacă concurenții obțin platforma capacitatea entității de a beneficia de viteză și eficiență ar fi diminuată. " Dacă un operator știe cum funcționează programul unui concurent, este posibil să nu-l copieze doar, ci să contraprogrameze.
Cu câteva săptămâni înainte ca Aleynikov să fie arestat, Goldman Sachs a dispărut de pe lista operatorilor care mută cei mai mulți bani cu programe automate. Aceste date sunt publicate săptămânal de New York Stock Exchange, iar Goldman a fost întotdeauna pe prima poziție.
La fel ca în romane, Aleynikov încercase să se stabilească singur. El a creat un fond de investiții, numit Teza, împreună cu mai mulți lucrători ai Cetății. Citadel este o mare firmă de fonduri speculative care, în 2007, a depus cereri pentru a reprezenta 10% din tranzacționarea de înaltă frecvență. Fostul șef al acestei diviziuni la Cetate, Misha Malyshev, s-a numărat printre fondatorii Teza și, la scurt timp după arestarea lui Aleynikov, Citadel a dat în judecată Teza pentru spionaj industrial. De asemenea, în luna martie a acestui an, UBS a acuzat trei angajați, Jatin Suryawanashi, Partha Sarkar și Sanjay Girdhar, de furtul codului confidențial al computerului folosit pentru a investi în Bursa de Valori. Cu toate acestea, cazul abia și-a pus amprenta în lumea financiară. Până luna trecută.