Valoarea activului net (NAV) - Ce este, definiție și concept Economipedia

Valoarea activului net al unui fond de investiții este prețul unitar al fiecărei acțiuni din fond la un moment dat. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de NAV prin acronimul său în limba engleză (Net Asset Value).

valoarea

Valoarea menționată este rezultatul împărțirii activelor fondului la numărul de acțiuni aflate în circulație. Este un concept dinamic, deoarece societatea de administrare trebuie să îl calculeze zilnic pe baza prețurilor de piață ale activelor care alcătuiesc portofoliul fondului.

De exemplu, dacă un fond de investiții are în prezent 100.000 de acțiuni în circulație și portofoliul său constă în active cu un preț de piață de 1.000.000 de euro, valoarea NAV a fondului de astăzi va fi de 10 euro. Cu toate acestea, mâine, evaluarea activelor care alcătuiesc portofoliul se va schimba, iar valoarea activului net al fondului va fi diferită de 10.

Din punctul de vedere al investitorului, valoarea activului net sau NAV este foarte utilă. Deoarece vă permite să cunoașteți zilnic evaluarea investiției dvs. Cu toate acestea, conceptul nu trebuie confundat cu cel al prețului acțiunilor. Deși ambele reprezintă o parte din fond și, respectiv, o companie listată, acestea au diferențe semnificative:

  • Prețul acțiunilor de pe piața bursieră se schimbă în fiecare secundă, iar investitorul își cunoaște prețul: VAN-ul fondului este calculat cu prețurile de închidere ale pieței din ziua respectivă în așa fel încât, atunci când investitorul își subscrie acțiunile în fond, nu știe prețul acestora.
  • Numărul de acțiuni restante deținute de o companie listată este fix: Pentru a-l modifica, trebuie efectuată o majorare sau reducere de capital. Dimpotrivă, numărul acțiunilor aflate în circulație într-un fond de investiții nu este static, ci variază în funcție de subscripțiile și răscumpărările efectuate. Cu toate acestea, este necesar să se clarifice faptul că mișcarea acțiunilor nu dăunează valorii activului net, deoarece acestea sunt mișcări complementare (în același timp în care acțiunile intră sau ies din valoarea fondului crește sau scade, astfel încât valoarea activului net să nu se schimbe ).