Uită-te; (F)

Zilele trecute m-au întrebat ce opțiune de investiție aș fi ales dacă aș avea douăzeci de ani. De fapt, nu m-am gândit niciodată la asta. Și asta am răspuns.

A priori, cred că o investiție de tip „Bogleheads” ar fi răspunsul. Dar, tocmai răspunsul la întrebare m-a făcut să mă uit la ... „ce e nou, bătrâne?”.

Și spre surprinderea mea, da, am găsit ceva nou: un complement perfect pentru un bătrân cunoscut de aproape toată lumea.

Vechea cunoștință este ETF Vanguard Dividend Appreciation, VIG (https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0920&FundIntExt=INT), un ETF de care știu puțini. Dacă nu ați auzit de ea, merită să aruncați o privire.

Și noutatea, un complement pe care până ieri nu am avut cunoștință despre existența sa: ETF Vanguard International Dividend Appreciation, VIGI (https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=4415&FundIntExt=INT). Același concept, dar într-o versiune internațională. După cum am spus, un complement perfect pentru VIG.

Cred că nu-mi schimb răspunsul: un portofoliu de fonduri indexate are, pentru schema mea de investiții (acum douăzeci de ani), mai multe avantaje decât dezavantaje față de unul dintre ETF-uri, dar cred că mica descoperire poate face mai mulți fericiți și este de ce vă împărtășesc.

Și pentru cei care se întreabă motivul reafirmării mele, vă voi spune despre asta ca și contra:

Împotriva portofoliului de fonduri indexate față de unul dintre ETF-uri:

  • Comision inerent mai mare asupra fondurilor decât ETF-urile.

În favoarea portofoliului de fonduri indexate față de unul dintre ETF-uri:

  • Cost mai mic pe contribuție/operațiune de retragere: ETF-urile sunt cumpărate și vândute cu comisioane similare cu cele aplicate la achiziționarea de acțiuni, în timp ce în fonduri, acest comision este de obicei inclus în comisionul total al fondului în sine. Pentru multe achiziții obișnuite, un fond mutual poate evita o mulțime de cheltuieli de comision.
  • Posibilitatea reechilibrării sau modificării tipului de fond (pe active, după risc, prin diversificare etc.) fără taxe fiscale.

În ceea ce privește distribuția dividendelor ETF-urilor, nu o văd ca un avantaj sau un dezavantaj, deoarece același rezultat poate fi obținut cu ambele opțiuni: în cazul meu prefer dividendele transmise și nu distribuite. Dividendul distribuit (în numerar) m-ar obliga, în momentul contribuției, să îl reinvestesc, suportând, în cazul ETF-urilor, un comision suplimentar de cumpărare. În momentul „primirii”, dividendul în numerar al ETF-urilor ar putea fi util pentru a evita să efectueze o vânzare de acțiuni, dar în cazul fondurilor același rezultat poate fi obținut prin căutarea unui fond de distribuție (care plătește dividend în numerar), iar transferul către acest fond de distribuție ar fi, de asemenea, scutit de taxe. Întrebarea de aici ar fi să găsim un fond de distribuție foarte bun, deoarece aruncând o privire asupra panoramei, sunt mulți care folosesc activele proprii ale fondului pentru a plăti dividendul sau utilizarea instrumentelor derivate. Micile trucuri ... care trebuie analizate cu o lupă de multe măriri.