Spania, confruntată cu fuziuni bancare
În Spania băncile sunt promovate prea mari pentru a eșua și prea centrale pentru a eșua
Nu încetez niciodată să fiu uimit de modul în care în iubita noastră Spanie mulți consideră anumite subiecte pentru realitate, fără a discuta chiar dacă ceea ce stă la baza propunerilor lor este adevărat. Acest lucru se întâmplă în fața valului de fuziuni bancare, și consensul practic general că nu există altă alternativă. Îl neg pe cel mai mare, este complet fals că nu există nicio alternativă și, și mai rău, cu ceea ce se face, fragilitatea sistemului nostru bancar crește exponențial.
Ceea ce surprinde este poziția autorității de reglementare, Banca Spaniei, că ori nu află ce implică toate acestea, ori privește invers. Îi sugerez autorității noastre de reglementare să arunce o privire asupra literaturii pe care omologul său englez a desfășurat-o sub conducerea lui Andy Haldane., Economist șef și director executiv pentru analize și statistici monetare la Banca Angliei. Haldane arată în unele dintre lucrările sale asemănările surprinzătoare dintre epidemii precum SARS sau covid-19 cu crize financiare și/sau bancare. Recomand cu tărie cartea epidemiologului și matematicianului Adam Kucharski, „Regulile de contagiune: cum apar epidemiile, se răspândesc și dispar”, publicat în spaniolă de editorialul Capital Swing, și referințele sale la analogiile dintre contagiile din sistemele bancare și/sau financiare și epidemii, dezacordând conversațiile sale cu Andy Haldane.
Ideea de bază a fost că toată integrarea reduce probabilitatea mini-crizelor, dar crește probabilitatea apariției maxi-crizelor.
Andy Haldane, deja în 2005, a scris o notă în care, din analiza sa, structura rețelei sistemului financiar internațional a făcut-o vulnerabilă la un risc super-sistemic, așa cum s-a întâmplat în 2008. În această notă, Haldane a subliniat că acest lucru rețeaua structurii ar putea să o facă rezistentă la șocuri minore, dar l-a făcut extrem de vulnerabil la prăbușirea totală dacă era supus unei presiuni prea mari. Ideea de bază a fost că toată integrarea reduce probabilitatea mini-crizelor, dar crește probabilitatea apariției maxi-crizelor. Asta face sistemul nostru bancar astăzi fără ca cineva să ridice glasul. Îl susțin și cu voce tare. Este o revoltă pe care vom ajunge să o plătim.
Ideea simplă a lui Haldane a fost confirmată într-un studiu din 2006 realizat de cercetători de la Rezerva Federală din New York., „Topologia fluxurilor de plăți interbancare”, care, analizând miliarde de dolari în transferuri care au avut loc între mii de bănci americane într-o zi normală, 75% din plăți au implicat un număr foarte mic de bănci. Variabilitatea legăturilor nu a fost problema, ci modul în care aceste mari bănci se încadrează în restul rețelei.