Pierderi anuale de 11% pentru cei care își salvează acum planul de pensii
Guvernul a dotat planurile de pensii cu o nouă ipoteză de lichiditate în această săptămână, în cadrul unui pachet de măsuri care urmărește atenuarea impactului economic al coronavirusului: lucrătorii afectați de un ERTE vor putea salva banii investiți în acestea. Cu toate acestea, participantul care consideră că este necesar să recurgă la această cale, o va face într-un moment în care majoritatea planurilor individuale de pensii pierd bani în acest an.
În spatele său se află inversarea pieței în martie, care a șters câștigurile acumulate până în februarie. Pierderile medii ajustate la capitalurile proprii acumulate în planurile cu venit variabil, fix și mixt ajung la 11% în 2020.
Planurile de pensii au plătit în avans 4 miliarde de euro în ultimul deceniu
Conform datelor Morningstar, până pe 26 martie, pierderile medii ale acestor vehicule pe baza acestor trei categorii au variat de la 3%, dintre cele mai conservatoare, la 23% dintre cele mai riscante din primul trimestru al anului. Acest 3% corespunde planurilor de pensii individuale cu venit fix, unde sunt concentrate aproximativ 16% din active, care în februarie se ridica la 77.500 de milioane de euro, în ciuda faptului că în primele două luni ale anului, înainte de coronavirus, planurile de pensii se acumulează beneficii nete de 96 de milioane. În ceea ce privește veniturile fixe, acestea sunt produse care, în ultimele săptămâni, „au fost penalizate de evoluția datoriei private”, explică echipa de pensii Ibercaja.
Deși a existat o parte a lunii în care publicul a fost, de asemenea, supus vânzărilor, în special a perifericelor, prezent în multe dintre portofoliile acestor planuri, programul de urgență al Băncii Centrale Europene, care include 750.000 de milioane de noi achiziții de datorii, în pe lângă cele care existau deja, a redus presiunea asupra acestora din urmă. Pe de altă parte, la veniturile fixe private, „nu am văzut încă îmbunătățiri substanțiale, deși am văzut o oarecare stabilizare”, adaugă aceștia în Ibercaja. Prin urmare, planurile cu acest tip de obligațiuni din portofoliu acumulează pierderi mai mari decât restul.
Au încredere în recuperare
În orice caz, „este important să rețineți că, în măsura în care emitenții nu au probleme pentru a face față rambursării principalului cu dobândă, rentabilitatea este ascunsă în portofolii și, progresiv, va fi arătată ca emitent amortizează fiecare dintre emisii ", asigură aceștia în această entitate. În opinia sa, timpul lucrează în favoarea sa, deoarece pe termen mediu „vom recupera handicapurile latente pe care le vedem acum”. Josep Bayarri, director de analiză, investiții și produse la Arquia Banca, are încredere în acest lucru. Acesta indică cazul celor care investesc în obligațiuni de înaltă calitate. „Când pandemia își va atenua efectul, vom avea o lume cu rate de dobândă practic nule pentru o lungă perioadă de timp, iar aceste emisii care au scăzut vor crește din nou, deoarece este singurul loc în care puteți face bani”, spune expertul.