Credite UVA
Rai sau iad. Afaceri rotunde sau datorii neplătibile. Credite UVA Sunt o altă moștenire a lui Cambiemos în care poveștile se ciocnesc. Într-o țară în care accesul la locuințe este o eternă problemă nerezolvată, instrumentul a permis sutelor de mii de familii să devină proprietari ai unei proprietăți care și-a mărit valoarea în dolari, printr-un împrumut în pesos cu taxe mai mici decât cele ale unei chirii, a cărei sumă ar fi ajustat la rata inflației. Dar optimismul din 2017 și boom-ul creditului au cedat după furtuna financiară din 2018, care a îngropat țintele inflației și a accelerat-o la niveluri record.
În același timp în care accesul la credit a fost închis și oportunitățile pentru chiriași au fost anulate, debitorii împrumuturilor UVA se plâng de creșterea ratelor și de pierderea puterii de cumpărare. Având în vedere inflația și salariile ca variabile de fond, această dezbatere, care implică și Guvernul și sistemul financiar, își caută rezultatul.
UVA (Purchasing Value Unit) este o unitate de cont a cărei valoare este ajustată zilnic în funcție de Coeficientul de Stabilizare de Referință (CER), la rândul său pe baza indicelui prețurilor de consum (IPC) întocmit de Indec. Odată cu introducerea sa, guvernul anterior a căutat să genereze un nou mecanism de economii și credite, cu accent pe sectorul locuințelor. Astfel, în 2016 s-au născut credite ipotecare UVA, inspirate din schemele aplicate în alte țări, cum ar fi Chile, care au legat valoarea nominală a ratelor de inflație. În acest fel, s-a redus nivelul minim de venit necesar pentru a accesa un împrumut și pentru a putea cumpăra o casă.
„Ceea ce a existat istoric în țară a fost o piață a împrumuturilor cu rată fixă în pesos cu o rată fixă a dobânzii. Asta are atracția sa pentru debitor, deoarece plătește o sumă pe lună care, cu o inflație ridicată, în 15 ani devine aproape nimic Dar, tocmai din acest motiv, creditorul care avea să-ți dea banii a perceput acel împrumut cu dobânzi și a stabilit o tranșă inițială foarte mare. Acest lucru l-a făcut prohibitiv. Până în 2015, numai cei care erau în cei 5 puteau accesa un împrumut. .% cu cel mai mare nivel de venituri din țară ", detaliază economistul Federico González Rouco, care a lucrat în cabinetul de cabinet în timpul conducerii Cambiemos și a participat la proiectarea sistemului UVA.
„Odată cu lansarea instrumentului, nivelul minim de venituri necesare a fost rupt, iar cei din primii 25% din venituri au putut accesa un credit ipotecar. A continuat să fie un instrument destul de elitist, dar a deschis oportunități de acces la locuințe pentru cei care nu ar fi putut să o facă ”, adaugă economistul.
Într-o simulare efectuată de Banca Centrală în martie 2016, venitul lunar necesar pentru a primi 1 milion de dolari într-un credit ipotecar pe 15 ani a fost cu 58% mai mic în cazul UVA-urilor, comparativ cu sistemul cu rată fixă. La rândul său, taxa inițială pentru noul model a fost, de asemenea, cu 61% mai mică.
Astfel, introducerea UVA a alimentat cererea de credite ipotecare în pesos. Înregistrările Băncii Centrale arată că împrumuturile totale acordate au crescut cu 245% între mai 2016 și luna respectivă a anului 2018. "În Argentina, creditul acordat sectorului privat este mai mic de 10% din PIB, în timp ce în Brazilia acel indice este dublu și în Statele Unite Afirma că atinge 100%. UVA s-a gândit că dezvoltă piața, deoarece a dat profitabilitate băncilor și a permis economizorului să aibă acces ", explică Matías Rajnernam, economist șef la Ecolatina. Potrivit estimărilor firmei de consultanță, ponderea împrumuturilor în economie s-a dublat între mijlocul anului 2016 și al treilea trimestru al anului 2018. Împreună, acestea au trecut de la a reprezenta aproximativ 0,7% din PIB la 1,5% în acea perioadă.
Spre deosebire de alte instrumente financiare, boom-ul împrumuturilor UVA nu a generat o afacere de interes deosebit în rândul băncilor private. Impulsul oficial a fost transferat în principal entităților publice, care au acordat majoritatea acestor credite, cu rate mai mici. Conform datelor de la Banca Centrală corespunzătoare lunii noiembrie 2019, 73% din aceste împrumuturi destinate persoanelor umane au fost acordate de bănci de stat (națiune, provincie Buenos Aires și oraș, în principal). Apoi, cu acțiuni mai mici, există entități private naționale (16%) și cele cu capital străin (11%).
Extinderea împrumuturilor UVA a rămas în cea mai bună fază economică a administrației lui Mauricio Macri. În 2017, salariile au depășit inflația și mii de familii au devenit proprietari de case printr-un împrumut a cărui rată lunară era mai mică sau echivalentă cu închirierea unei case cu caracteristici similare. Dar devalorizarea care a început în aprilie 2018 a schimbat scenariul și a influențat obiectivele de inflație stabilite de autoritățile BCRA. Creșterea prețurilor a atins cel mai înalt nivel din 1991 în 2019, economia s-a contractat și salariile și-au pierdut din nou puterea de cumpărare, într-o dinamică care a afectat consumul familiei, ocuparea forței de muncă și ecuația lunară a celor care au contractat un împrumut UVE.