Cipru flirtând cu dezastrul - Hay Derecho
Cipru face titluri în aceste zile în toate mass-media. Mulți oameni nu înțeleg nimic din ceea ce se întâmplă, iar alții, inclusiv unii „factori de opinie”, răspândesc o poveste bună și rea. Băieții buni sunt, desigur, ciprioții care vor fi, fără îndoială, victimele „salvării”. Băieții răi sunt guvernele europene, troica și într-un rol de stea, Merkel și germani. Această poveste, ca aproape toate poveștile „pentru copii”, nu se potrivește cu realitatea.
Primul lucru de reținut este că Cipru este un teritoriu cu o impozitare foarte scăzută pentru companii (rata de 10%), cu secret bancar aproape absolut, cu o colaborare redusă cu alte țări în materie fiscală și că unele organizații internaționale, modul în care acțiunea financiară Task Force (FATF) consideră că ar putea face mult mai mult în lupta împotriva spălării banilor. Un teritoriu care îndeplinește aceste caracteristici este un paradis fiscal. Spania a inclus-o în lista paradisurilor fiscale, dar recent am semnat un acord pentru evitarea dublei impuneri, care este în așteptarea ratificării, prin care Cipru va părăsi lista în curând.
Motivul pentru care am semnat acest acord internațional nu se datorează faptului că Cipru se angajează să elimine complet secretul bancar și va coopera intens în lupta împotriva fraudei fiscale și a spălării banilor. De fapt, clauza de cooperare administrativă inclusă în acord este foarte operațională. Motivul semnării acordului este că Cipru este membru al Uniunii Europene din 2004. Din acest motiv, nu pot exista limitări pentru companiile și persoanele fizice să își mute banii în Cipru, libertatea de circulație a capitalurilor sau să se stabilească acolo, libertatea de stabilire. Mai multe țări europene au ratificat deja acordurile cu Cipru. Acest lucru a însemnat pentru restul Europei o pierdere a impozitelor colectate de la companii și proprietăți imobiliare.
Pe de altă parte, Cipru este, de asemenea, membru al Uniunii Monetare care are și moneda euro ca monedă. Aceste facilități au făcut din Cipru un „centru financiar offshore”, adică un centru financiar care atrage capital din străinătate, reinvestindu-l și în afara Ciprului. Dimensiunea sistemului financiar cipriot este mai mare de 500% din PIB-ul Ciprului și a fost finanțat în principal din depozite, ceea ce complică rezolvarea oricărei crize financiare. La toate acestea, dacă o companie sau o persoană fizică constituie o companie în Cipru și banii sunt depuși la o bancă cipriotă, depozitul este considerat a fi „rezident”. Aceasta înseamnă că procentul de depozite care sunt de fapt în mâinile nerezidenților depășește cu mult 30% care este citit în multe mass-media.
O astfel de schemă generează infinite probleme, dar una dintre cele mai evidente este că băncile eșuează în investițiile lor. În general, orice investitor tinde să aleagă să plaseze banii pe care îi gestionează pe acele piețe pe care le cunoaște bine. Deoarece partea Ciprului care nu este ocupată nici de Turcia, nici de britanici este locuită în mare parte de greci, nu este surprinzător faptul că băncile cipriote au investit masiv în datorii grecești. În plus, datoria grecească era extrem de profitabilă, permițând băncilor cipriote să ofere rate de dobândă bune în lupta intensă pentru bani fierbinți printre paradisurile fiscale. Întreaga schemă s-a prăbușit literalmente odată cu anularea datoriilor grecești: acum, banca din Cipru este insolvabilă.
Un exemplu simplu poate clarifica amploarea dezastrului: o bancă greacă cu capital de 10 captează 90 de euro în depozite, angajându-se să restituie 100. Dacă această investiție de 100 în datorii grecești produce dobânzi de 10, afacerea pare perfectă. Cu toate acestea, dacă grecii returnează doar 75, banca își va pierde tot capitalul și totuși nu va putea restitui depozitele. Deoarece sistemul financiar cipriot este „off-shore” (adică literalmente în largul insulei), contribuabilii ciprioți nu pot umple golul. De fapt, sistemul financiar cipriot are nevoie de aproximativ 17 miliarde EUR pentru a-și recâștiga solvabilitatea, care este aproximativ echivalentă cu PIB-ul Ciprului, adică tot ceea ce produc ciprioții într-un an. Din acest motiv, „troica” și, în esență, guvernul german, refuză să contribuie cu peste 10.000 de milioane sub forma unui împrumut către Cipru, astfel încât cu acești bani să își poată curăța băncile.