Fondurile pierd doar după Covid un sfert din rambursările pe care le-au suferit după Lehman
Fondurile de investiții au rezistat surprinzător atacului CovidCrash. Datele compilate de consultanța Vdos arată abonamente nete în iunie în valoare de 266 milioane de euro, cu date până la 17, care ar constitui a doua lună cu intrări de bani în fonduri și ar evidenția o tendință de recuperare incipientă. Luna trecută, abonamentele nete au fost de doar 62 de milioane de euro, deși cifra este reprezentativă având în vedere că în aprilie au existat încă răscumpărări nete, în valoare de 122 de milioane, potrivit datelor Inverco.
Dacă se consideră că în martie ieșirile s-au ridicat la 5.571 milioane de euro ? din cauza fricii că scăderile accentuate de pe piețe produse la mijlocul acelei luni ?, se poate vedea în ce măsură răscumpărările nete nu au afectat atât multe fonduri de investiții, care ar fi înregistrate doar în aceste ultime patru luni (din martie până în iunie), au acumulat ieșiri de bani în valoare de 5.365 milioane euro (ținând cont de faptul că cifra provizorie de 266 milioane abonamente nete în iunie ar putea fi mai bună la sfârșitul anului luna), cifră care reprezintă doar 27% din ceea ce au pierdut în lunile de după căderea Lehman Brothers (în ultimele patru luni ale anului 2008), care s-a ridicat la 19.637 milioane de euro. Abia în octombrie a acelui an, luna următoare defenestrării băncii de investiții nord-americane, ieșirile de fonduri de investiții s-au ridicat la 8.000 de milioane de euro, cele mai proaste date din ultimii 13 ani.
Este adevărat că rapiditatea recesiunii piețelor din martie a lăsat puțin timp pentru ca investitorii să reacționeze. Numai cele mai temătoare ordine de retragere a banilor plasate, dovadă fiind faptul că categoriile cu cele mai mari rambursări nete erau venituri fixe pe termen scurt, cu 1.590 milioane de euro. Iar recuperarea ulterioară a piețelor bursiere, ca reacție la măsurile de stimulare ale băncilor centrale, determină investitorii să poată recupera o parte din pierderi de atunci, dacă și-au menținut investiția.
De fapt, reevaluarea portofoliilor datorită efectului pieței a permis fondurilor să poată compensa fluxurile brute și că soldul capitalurilor proprii se ridică la 257.533 milioane de euro, cu aproape 7% mai puțin decât volumul de capitaluri proprii cu care au terminat anul trecut, dar cu 4% mai mult decât au gestionat la sfârșitul lunii martie, potrivit datelor Inverco.