Cele 30 de acțiuni internaționale ieftine și în creștere pentru semestrul următor
Dacă există un lucru în prognozele băncilor de investiții pentru 2020, acesta va fi marcat de încetinirea economiei. Ceva care a fost luat în considerare la revizuirea portofoliului Eco30, care include o selecție de treizeci de acțiuni de calitate alese de Economist și pe care Stoxx le-a calculat ca indice din 2013. În linii mari, companiile care oferă stabilitate au fost căutate portofoliului și expunerea la ciclu a fost, de asemenea, redusă. Rezultatul este un portofoliu care oferă investitorilor diversificare globală cu stimulentul că este cumpărat cu o reducere medie de 26% față de cei doi concurenți, Stoxx 600 (de 14,4 ori) și S&P 500 (de 17, de 4 ori).
În total, au existat patru companii care și-au pierdut locul în Eco30 din cauza deteriorării care a avut loc în fundamentele sale. Este vorba de American Airlines, Tapestry, Norsk Hydro și Drillisch (compania de telecomunicații cu cea mai mare volatilitate din lume, care acumulează o cădere de aproape 50% anul acesta pe piața bursieră). In schimb au fost introduse patru valori că printre multiplele sale puncte forte sunt că aproape niciun analist nu recomandă vânzarea. Sunt HeidelbergCement, Sanofi, Hitachi și Quanta Services. În restul valorilor mobiliare rămase, punctele forte care au condus la intrarea lor în portofoliu sunt încă valabile.
Terenul de reproducere pentru a le atinge a fost analiza fundamentală a peste o duzină de criterii fundamentale în aproape 2.000 de companii din întreaga lume, ceea ce a permis să se tragă o altă concluzie: un portofoliu teoretic pentru 2020 în care nu au fost introduse Criteriul de diversificare care Eco30 include ar fi alcătuit în cea mai mare parte din companii petroliere și companii din sectorul financiar, deoarece acestea apar puternic printre cele care oferă cea mai mare atracție datorită multiplelor la care sunt listate. În portofoliul Eco30, totuși, este limitat la maximum patru companii pe sector pentru a realiza o diversificare geografică corectă.
După țări, portofoliul menține o expunere mai mare față de Europa, cu 18 reprezentanți - la fel ca semestrul precedent, singura diferență este că Norvegia pierde un membru și Franța îl câștigă. Greutatea Statelor Unite scade ușor, datorită faptului că numărul persoanelor cu pașaport american se reduce de la opt la șapte, iar în caz contrar, este câștigat de Japonia, care trece de la a avea una la două companii. Eco30 este completat de trei stocuri canadiene - atât Japonia, cât și Canada nu pot avea mai mult de patru reprezentanți. Prin urmare, riscul valutar a fost redus minim.
Oricine cumpără aceste treizeci de valori mobiliare, pe lângă faptul că o face la un PER mai atractiv, ar opta și pentru o creștere mai mare a profiturilor pentru următorii trei ani (2018-2021). Mai exact, cele din portofoliu se așteaptă să crească cu 57%, comparativ cu 43% din S&P 500 și 36% din Stoxx 600. Și cu o datorie similară cu cea a ambilor indici: datoria ebitda a portofoliului este 1, de 3 ori.
Profiturile companiilor din portofoliu vor crește cu 57% în medie în perioada de trei ani, ajungând la aproape 120.000 milioane de euro în 2021, conform consensului de piață colectat de FactSet. În aceeași perioadă, se așteaptă ca profiturile modelului Stoxx 600 să crească cu 35%, la 820.000 milioane de euro, iar cele ale modelului S & P500, cu 43%, la 1.6 trilioane de euro.
Sectoarele cu cea mai mare prezență
La nivel sectorial, sunt patru care ating numărul maxim de valori permise în portofoliu (patru): este cea industrială - care merge de la una la patru companii -, consumatorul și serviciile, asigurările și financiarele, și petrolul - care a avut deja patru valori în semestrul precedent-. În cazul sectorului industrial, acesta este acum format din Grupul Asthead, că a făcut deja parte din portofoliu; de către japonezi Hitachi, care oferă diversificare și arată cea mai clară recomandare de cumpărare a întregului Eco30; HeidelbergCiment, și americanul Servicii Quanta. În petrolier, ele rămân în schimb Marathon Petroleum, austriaca OMV iar americanii Suncor Energy Da Pătrunjel Energie, care are cel mai mare potențial al portofoliului la o vizualizare de douăsprezece luni, de peste 50%. În sectorul financiar și al asigurărilor, Santander Bank, Financiarul Manuvie, UniCredit, Da AXA. În timp ce în consum și servicii rămân British American Tobacco, ale căror valori mobiliare oferă unul dintre cele mai mari randamente din dividende din portofoliu, Nintendo, care a intrat recent în China cu universul său Intrerupator, AB InBev Da Deutsche Post.