Orientări privind prețurile de transfer pentru operațiunile financiare; TRANSFER QCG
fundal
La 11 februarie, Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE) a publicat orientări privind prețurile de transfer care vizează reglementarea operațiunilor financiare între părțile afiliate [2]. Publicarea acestor orientări este integrată în acțiunile 4 (limite la eroziunea bazei de impozitare prin deducerea dobânzilor și a altor plăți financiare) și 8-10 (alinierea prețurilor de transfer cu crearea de valoare), a planului BEPS. Cele mai relevante aspecte ale ghidurilor sunt următoarele:
Identificarea relațiilor comerciale și financiare, delimitarea adecvată a operațiunii.
Din punctul de vedere al OCDE, analiza prețurilor de transfer pentru tranzacțiile financiare ar trebui să înceapă cu o analiză cuprinzătoare a factorilor interni și externi care afectează tranzacția. O astfel de analiză ar trebui să abordeze circumstanțele care afectează părțile implicate (ținând seama de cele mai bune alternative economice disponibile) și ar trebui să fie ghidată de elementele analizei convenționale de comparabilitate propuse în capitolul III al Orientărilor. Rezultatul așteptat este o „caracterizare” a tranzacției ca împrumut (sau ca orice alt instrument financiar), și nu ca o contribuție la capitalul propriu al acționarilor - o contribuție la capitalul propriu - care ar avea un impact asupra tratamentului fiscal al operațiunii și ca urmare a bazei impozabile a contribuabililor implicați în aceasta.
Funcția de trezorerie
După accentul pus pe delimitarea corectă a operațiunii, liniile directoare privind prețurile de transfer abordează situații specifice, începând cu funcția de trezorerie. OCDE subliniază că funcția de trezorerie este organizată ținând cont de strategia financiară a grupului multinațional, pe baza contextului macro/microeconomic cu care se poate confrunta grupul. În acest sens, noile ghiduri cer o analiză precisă a funcțiilor îndeplinite de trezorerie și nu doar o descriere generală care împiedică remunerarea corectă a acestora. De exemplu, activități precum gestionarea datoriilor (emiterea de obligațiuni, împrumuturi ...), capital, gestionarea relațiilor cu instituțiile financiare și de rating, monitorizarea rentabilității investițiilor, reducerea volatilității fluxului de numerar, menținerea ratelor bilanțului etc. ar trebui să fie evaluați pe propriile lor merite și, în cele din urmă, să li se aloce o remunerație corespunzătoare a ceea ce ar fi primit terți independenți în operațiuni comparabile.
În acest sens, este necesar să se precizeze că liniile directoare stabilesc că, în mod normal, funcția de trezorerie ar trebui considerată un serviciu (și, prin urmare, remunerat de la un preț de piață la activitatea desfășurată sau pur și simplu luând în considerare transferul costurilor funcției plus o marjă de piață), având în vedere întotdeauna complexitatea activităților întreprinse și riscurile inerente activităților menționate.
Împrumuturi între companii
În cadrul funcției de trezorerie, una dintre activitățile principale, dacă nu cea mai importantă, este finanțarea activităților entităților grupului. Ghidurile de stabilire a prețurilor de transfer indică faptul că, pentru analiza condiției independente a acestui tip de operațiuni, este necesar să se ia în considerare atât perspectiva creditorului, cât și cea a împrumutatului. Considerații importante (în atenția delimitării adecvate a operațiunii) sunt pentru creditor atunci când trebuie să facă împrumutul, pentru ce sumă, în ce termeni, ce riscuri implică, cum vor fi monitorizate și ce măsuri vor fi luate în cazul de eventuala sa materializare.
Din punctul de vedere al împrumutatului, ar trebui evaluate cel puțin riscurile derivate din achiziționarea finanțării, în special disponibilitatea alternativelor la simpla achiziție de finanțare între companii (de exemplu, emisiuni de datorii, achiziționarea de împrumuturi cu terți, obligațiuni convertibile, hârtie comercială etc.), posibilitățile lor reale de a satisface condițiile creditului în timp util, precum și capacitatea de a face față externalităților care le pot afecta capacitatea de plată.
Odată ce operațiunea a fost contextualizată și în scopul confirmării condiției sale de concurență, orientările sugerează utilizarea metodei prețului comparabil necontrolat (MPC), având în vedere disponibilitatea foarte frecventă a informațiilor financiare privind operațiunile. entități (fără a respinge posibilitatea de a analiza operațiunea utilizând comparabile interne - operațiuni de aceeași natură pe care contribuabilul le-ar fi putut realiza cu terți independenți).
Utilizarea MPC presupune construirea unui parametru de referință adecvat, adică tranzacții efectuate cu terți independenți sau că terți independenți ar fi efectuat „comparabil” cu operațiunea în cauză. Definiția a ceea ce este sau a ceea ce nu este comparabil implică în mod normal atribuirea unui rating de risc de credit debitorului, astfel încât, pe baza acestuia, se evaluează dacă rata dobânzii atribuite împrumutului este stabilită în mod normal (în termeni statistici). Ratingul de credit se bazează în mod normal pe opiniile emise de agențiile de rating (unde de cele mai multe ori grupul este evaluat și nu de creditul special) sau de modelele de rating al riscului de credit. În acest sens și în ceea ce privește utilizarea ratingurilor de credit, liniile directoare subliniază faptul că, deși sunt instrumente utile, trebuie luate în considerare anumite aspecte care pot distorsiona în cele din urmă analiza. În cazul ratingurilor de credit, diferitele metodologii utilizate de agențiile de rating (și luarea în considerare diferită a factorilor calitativi și cantitativi) pot influența obținerea de ratinguri care nu sunt neapărat omogene.
În cazul utilizării modelelor de rating al riscului de credit (instrumente financiare sau metodologii pentru aproximarea ratingurilor de credit), liniile directoare avertizează că, în unele cazuri, lipsa luării în considerare a factorilor calitativi, amploarea și profunzimea bazelor de date utilizate sau chiar lipsa transparenței în construcția algoritmilor de calcul ar putea avea un impact negativ asupra stabilirii riscului de credit, de aceea se sugerează ca aceste abordări să încerce să ia în considerare variabilele utilizate de agențiile de rating, astfel încât să poată crește precizia estimării dvs.
Liniile directoare nu stabilesc standarde minime privind fiabilitatea parametrilor modelelor de rating al riscului de credit, încrederea statistică a acestora, ponderea factorilor calitativi și lărgimea bazei de date de referință, aceștia fiind factori importanți de luat în considerare pentru contribuabili, deoarece sarcina probei în operațiunile lor rezidă fundamental.
În al doilea rând, liniile directoare subliniază efectul pe care l-ar avea simpla apartenență la un grup multinațional asupra analizei operațiunii și în special asupra alocării ratelor dobânzii. În acest sens și într-o manieră care să fie în concordanță cu liniile directoare privind prețurile de transfer, se stabilește că simpla asociere pasivă nu face obiectul unei considerații - o activitate incidentală - și că atâta timp cât grupul nu participă activ prin acordarea de garanții explicite pentru o operațiune de finanțare, nu ar trebui considerată remunerare în aceste circumstanțe. În cele din urmă, liniile directoare subliniază analiza preliminară a condiției de concurență independentă a operațiunilor inter-companii, în plus față de operațiunea de finanțare analizată (cum ar fi achiziții, vânzări, servicii, redevențe), astfel încât acestea să nu aibă un impact negativ asupra analizei instrumentului.